近期，三星將關(guān)閉天津手機(jī)工廠的消息不斷刷屏，跟今年5月三星關(guān)閉旗下唯一一家深圳工廠一樣，一時(shí)間“外資撤離”、“制造業(yè)衰退”等言論甚囂塵上，似乎在整體經(jīng)濟(jì)不景氣和毛衣戰(zhàn)的環(huán)境下更容易觸動我們敏感的神經(jīng)。

來源：濱海發(fā)布

13日，天津?yàn)I海新區(qū)官微發(fā)布的消息顯示，三星在關(guān)閉手機(jī)工廠的同時(shí)，將投入24億美元用于建設(shè)動力電池和車用 MLCC生產(chǎn)線等項(xiàng)目，在華投資戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向高端制造領(lǐng)域。說好的撤離呢？

難道，三星又要準(zhǔn)備啟動新一輪的MLCC漲價(jià)儲備糧？

來源：濱海發(fā)布

其中，動力電池項(xiàng)目為三星SDI二期工程的圓柱形電池項(xiàng)目，投資8億美元，將于2019年初實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。同時(shí)，天津車用MLCC 工廠將成為三星電機(jī)最大的海外MLCC生產(chǎn)基地之一。

本文將從兩個方面展開：

1、三星為什么關(guān)廠

2、增資MLCC背后

1、關(guān)廠的原因

5月份關(guān)閉的三星電子通信深圳工廠位于南山，是三星電子在海外設(shè)立的首家通信設(shè)備制造企業(yè)，由于銷售業(yè)績不達(dá)標(biāo)導(dǎo)致關(guān)閉制造工廠。但在通信設(shè)備領(lǐng)域，華為、愛立信、新諾基亞牢牢占據(jù)第一陣營，全球市場份額分別為29%、27%、23%，三星僅有3%，落后于中興位居第五。在技術(shù)水平和份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后華為的情況下，三星的通信設(shè)備在華栽跟頭再正常不過。

關(guān)于華為、三星在5G通信設(shè)備領(lǐng)域的競爭，可參見本號周一的文章。

國內(nèi)手機(jī)市場占有率  來源：賽諾

三星在天津的手機(jī)工廠歷史悠久，但2018年市場已經(jīng)是三十年河西。一方面，全球智能手機(jī)市場增長遇到明顯的天花板，今年手機(jī)出貨量僅增長3%，三星Q3出貨量環(huán)比下降13%，蘋果 iPhone XR系列銷量下滑更引發(fā)一系列供應(yīng)鏈危機(jī)。另一方面，自字庫和爆炸事件以來，國產(chǎn)手機(jī)廠商崛起，三星手機(jī)國內(nèi)份額已經(jīng)跌至1%，幾乎銷聲匿跡。

各品牌全球手機(jī)市占率  來源：Counterpoint

現(xiàn)階段三星手機(jī)在全球的九個生產(chǎn)基地中，天津和惠州的工廠年產(chǎn)量占三星年產(chǎn)量的20%左右，且該比例隨著三星智能手機(jī)在華的不振態(tài)勢仍在下降，而越南、印度三家工廠總產(chǎn)量占70%。在基本失去了本地市場的情況下，制造廠轉(zhuǎn)移只是時(shí)間問題。

2、增資MLCC

一波泡沫之后，或喜或驚，MLCC 從邊緣器件變得無人不知。MLCC 廠商分三波玩家，第一陣營是以村田、TDK、太誘和三星為代表的日韓大廠，站在技術(shù)和供應(yīng)鏈頂端，也是車用MLCC的主力（村田和TDK一度占據(jù)70%車用份額）；第二陣營是以國巨、華新科為代表的臺灣廠商，主要承接日系壓縮產(chǎn)能以后的低容值（0603/0805及以下）中低端系列；第三陣營是國產(chǎn)廠商，風(fēng)華、三環(huán)和宇陽為代表。

主要 MLCC 廠商銷售收入（2016）

憑借先發(fā)優(yōu)勢和本土強(qiáng)大的汽車產(chǎn)業(yè)，村田和TDK較早轉(zhuǎn)向車用市場。雖然三星是全球第二大MLCC廠商，但在車電市場與村田、太陽誘電有相當(dāng)差距，且后者都已在加建產(chǎn)線。不甘落后的三星電機(jī)已經(jīng)定調(diào)，調(diào)整產(chǎn)品朝高收益、高附加價(jià)值方向發(fā)展，其在天津和韓國釜山的工廠已經(jīng)增產(chǎn)但仍然有限，所以這次投資24億美元在華開啟的天津工廠正為此而來！

攪動市場風(fēng)云的 MLCC

頭部大廠集火進(jìn)軍車用MLCC主要有以下三個原因：

1、高增長

據(jù)統(tǒng)計(jì)，典型情況下插電式混動汽車（HPEV）和 純電動車（EV）的MLCC用量分別是傳統(tǒng)汽車的4倍和6倍，單臺最高可達(dá)18000只。同時(shí)，我國傳統(tǒng)車市預(yù)冷和新能源車翻倍式增長下，無人不覬覦這塊增量市場的大蛋糕。三星同時(shí)布局電池和MLCC明顯是發(fā)力國內(nèi)汽車市場。

2、高利潤

在MLCC所在的消費(fèi)級、工業(yè)級和軍工級三大市場，消費(fèi)級產(chǎn)品由于門檻較低、競爭充分已經(jīng)進(jìn)入低毛利區(qū)間，日系退出低端市場也成為MLCC被借機(jī)炒高的誘因。在凈利率較低的情況下，汽車市場點(diǎn)亮了各廠商心中的燈塔，迫不及待地放棄傳統(tǒng)產(chǎn)線轉(zhuǎn)型。

主要 MLCC廠商凈利率

3、電子化趨勢

由于能源危機(jī)，長期內(nèi)汽車行業(yè)發(fā)展新能源和電子化符合政策和市場規(guī)律，汽車將初步成為普通家庭的下一個“電子產(chǎn)品”。

同時(shí)，車用MLCC領(lǐng)域有一定的壁壘。車規(guī)MLCC對溫度、環(huán)境有更嚴(yán)苛的要求，基于產(chǎn)品穩(wěn)定性要求，車規(guī)MLCC尺寸相對大，在相同的容值、耐壓要求下，放大尺寸可提升產(chǎn)品穩(wěn)定度、信賴性，對產(chǎn)能的消耗高于常規(guī)用料，加上車電產(chǎn)品要考量汽車壽命較長、售后市場及備品需求，轉(zhuǎn)進(jìn)車電的MLCC產(chǎn)能已形同被綁定。

PS：基于安全性，車用電子元器件壽命均須保證在15-30年以上，失效率要達(dá)到PPB級別，即零故障運(yùn)行10至15年。光這一條，注定只有少數(shù)廠商才玩得轉(zhuǎn)。

3、兩個問題

1、外資“撤離”了什么

三星關(guān)廠眾說紛紜，經(jīng)濟(jì)形勢下行、裁員和勞動密集型制造業(yè)外遷都是客觀事實(shí)，但利用字眼制造恐慌的言論殊不可取。在環(huán)保政策、市場效益和成本上升的三面夾擊下，這些外資廠用腳投票是必然的。但是，筆者認(rèn)為有三個問題值得思考：

a.人口紅利消失以后，現(xiàn)在中國制造的核心優(yōu)勢是什么？未來優(yōu)勢又是什么？

b.這些工廠撤離以后，新一代受過高等教育的勞動力能否支撐這種優(yōu)勢？

c.我們的勞動力素質(zhì)、產(chǎn)業(yè)鏈配套和市場是否比維持一個低水平工廠更重要？

轟動一時(shí)的華為制造部門搬遷東莞

對于制造業(yè)遷移，筆者所在的深圳最為典型，大到華為、小到家庭作坊，高昂的租金、緊張的土地和招工難問題都是外遷的無形推手。記憶猶新的是，5月份南山工廠撤離以后，三星依然留下了電機(jī)銷售和三星研究院等部門。這次，三星在天津引入的動力電池和車用 MLCC 產(chǎn)線，至少說明：

1、對于轉(zhuǎn)型企業(yè)比政策更加敏銳

2、我們的市場吸引力不弱

3、外資沒那么容易撤離

2、國產(chǎn) MLCC廠商的機(jī)會？

填補(bǔ)日韓轉(zhuǎn)型空缺出來的產(chǎn)能一向是臺系廠商拿手好戲，以緊貼村田停產(chǎn)型號的國巨玩得最熟練，并借此占據(jù)了一席之地，產(chǎn)能上來以后在供應(yīng)鏈還有了一些話語權(quán)。消費(fèi)市場凈利之低國產(chǎn)廠商只能維持溫飽，若抓住上游巨頭轉(zhuǎn)向的大好時(shí)機(jī)也能贏得一些市場份額。同時(shí)，愈發(fā)嚴(yán)格的國六標(biāo)準(zhǔn)推出以后，國內(nèi)新能源車市場爆發(fā)在即，國產(chǎn)新能源車已經(jīng)有一定優(yōu)勢，對于有實(shí)力的國內(nèi) MLCC廠商，在三星已經(jīng)大舉入局的情況下，錯過這波不知要等多少年。

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