導(dǎo)讀：12億美元大單言過其實，重獲新生依然是個偽命題。

  

圖：ASML

中芯國際公告指出，已于2021年2月1日與 ASML 簽訂修訂的采購協(xié)議，將12億美元的采購協(xié)議期限自原訂2018年1月1日至2020年12月31日，延長為2018年1月1日至2021年12月31日。

中芯國際公告引發(fā)市場高度關(guān)注與多方揣測，部分市場人士認(rèn)為，中芯可能在部分成熟制程相關(guān)設(shè)備與原料采購獲得美國政府松綁。雙方因而將采購協(xié)議期限延長1年，至2021年12月31日，從而延長政策松綁后中芯國際獲得先進(jìn)工藝光刻設(shè)備的窗口期。

但是，協(xié)議僅僅是一份雙方認(rèn)為OK的文件。

  

芯片大師認(rèn)為，該協(xié)議的延長只能視作雙方較強的商業(yè)合作意愿，并非代表實際設(shè)備采購的發(fā)生，12億美元大單是言過其實。而光刻機、先進(jìn)制程就像頭頂高懸的頂級奶酪和達(dá)摩克利斯之劍，每隔一段時間就出來誘惑和刺激一番中芯國際和國內(nèi)外投資者。

從實際效果來看，由于設(shè)備交期和安裝測試的時間較長（非EUV從下單、排產(chǎn)到設(shè)備安裝平均需要18個月以上），不管采購協(xié)議能否順利履行，這部分設(shè)備更多為長期擴產(chǎn)準(zhǔn)備，短期內(nèi)對中芯國際現(xiàn)有晶圓代工業(yè)務(wù)不會產(chǎn)生重大影響。

而有EUV下單未交貨的前車之鑒，問題關(guān)鍵還在于美國及西方政府是否事實上對中芯國際的部分成熟制程設(shè)備采購“松綁”，一旦該協(xié)議有效期內(nèi)政策放松，雙方可以遵照協(xié)議進(jìn)行快速的采購交付流程，但在此之前不必作過多解讀。

  

來源：中芯國際

芯片大師曾多次表達(dá)這樣的觀點，中芯國際要想“重獲新生”，長期機會在于成熟制程的去美化和國產(chǎn)化，堅持國際合作之余利用影響力培養(yǎng)國內(nèi)材料設(shè)備供應(yīng)體系。芯片制造是漫長的旅途，患得患失、奮勇爭先可能走得快，但是抵御誘惑、保存實力、帶上隊友才能走得遠(yuǎn)。

上面這張圖出自中芯國際的報告，可以看到無論是同領(lǐng)域的聯(lián)電、格芯還是IDM最有代表性的德州儀器、意法半導(dǎo)體都能選擇最適合自身的工藝打下一片江山，不靠先進(jìn)工藝也能歷久彌新。

承認(rèn)自己不必追求先進(jìn)不是一件壞事，廣大IC設(shè)計廠商、上游設(shè)備材料供應(yīng)商更需要穩(wěn)健成長的中芯國際，更需要沒有政治顧慮、能夠獲得媲美一線的產(chǎn)能、良率、成本和訂單。

  

來源：IC Insights

請看IC Insights最新發(fā)布的一組數(shù)據(jù)——全球前四大純代工企業(yè)每片晶圓營收。

臺積電的數(shù)字為1,634美元，是中芯國際每片晶圓營收675美元的兩倍多。即便是積重難返的格芯，每片營收984美元也顯著高于中芯國際。刨除先進(jìn)工藝的高利潤率，主要考驗代工廠的工藝成熟度、成本/良率控制和訂單結(jié)構(gòu)。

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